办公室小野2024年10月11日发布:韭菜们，你为何还不离场？

从中国股市的发展来看，1990年A股试运行，我们仅以21世纪来看，2000年美国道琼斯收10787.09点，三十年后的今天，道琼斯涨幅超过1.6倍；2000年的A股2073.48点，从那以后每涨两年必跌五年（也就是大家常说的逢五必有一牛市），一直到今年是下跌通道的最后一年，截止上周五A股收 2871.98点，相比2000年只增长了38%。

怪不得最近都说“股市是经济的晴雨表，但中美股市用的晴雨表都不准”。

但是，永远值得我们骄傲的是“中国速度”，正如我们常常所言“中国用四十年时间干了西方资本主义100多年干的事”，金融往往就是经济界中站在后面的黄雀，如今，中国经济发展金融、资本所在位置越来越重。

若以中国速度来看，我们股市30年，也正好来到国际股市的第三阶段的尾期，投行行为该逐渐褪去，投资思想得到系统发展，这也正与国家提倡投资者教育、开放金融资本市场完全相符，也只有这样，中国股市才能进入规范发展期；

此时退出窗口已经开启，你还不退，等着被机构进场收割么？

二、大鱼吃小鱼是自然法则

大鱼吃小鱼压根就不是啥资本理论，这只是自然法则，虽不显道德，但却是自然界的食物链。

赚钱不管是在资本市场还是其他交易市场，有人赚就会有人掏钱，特别是在股票市场，也就是大家俗称的“博傻”游戏。

在现在机构与散户共存的中国资本市场，机构的首要目标一定是散户，而绝非其他机构或者国家队。而往往相反的是，散户总在寻找机会随大溜、或者坐等收割国家队，但大家有没有想过，咱一己之力能干得过专业的集体力量么？

按照A股的市值结构来说，2018年底，一般法人持有市值比例常年高于60%，散户和机构投资者持有市值总和不到40%。对比散户和机构投资者，2011-2013年散户持有市值平均为20.7%，机构投资者平均为15.6%，如果刨除持有市值在1000万以上的大散户，所有小散平均持有市值占比为18%，基本等同于机构投资者+大散的持有市值（15.6%+2.7%=18.3%）。

换句话来说，就是在可游戏空间中，所有小散们加起来才能干得过1%的机构投资者和大散，当在利益收割面前，所有小散就是一盘散沙，就是那条条的小鱼。

当一个池塘中突然涌进这么多小鱼，本是自然生长的大鱼这个时候自然就变成了食肉动物，机构投资者也开始选择短线操作，毕竟大资金在赌博游戏中获利成功率明显高于小资金，此时不收割更待何时？

所以，各券商永远都在看高市场，欢迎你的进入，大部分研报也总是告诉你未来可期，但真是如此么？

三、场内涨跌是存量资金腾挪

按常理说，股票本是股权投资，每年分红+公司价值的成长，平均回报率约3-6%，大部分有投资价值的上市公司股票收益会好于银行同期存款。但是为什么95%的人在亏钱呢？

首先股票有两种作用，一种是股权投资，一种是赌博。95%的散户不愿意选择收益率“相对低”的股权投资，不愿意当股东和上市公司一起成长，更愿意低买高卖赚差价，选择把股权投资当赌博，所以也就有了“炒股”这一说法，其本意都是“炒高套现离场”，然而总是事与愿违。

赌博中你赚的钱就是别人亏的钱，赚钱总是小部分人的事，要想成为“7亏2平1赚”中的那个“1”，要么你能获取比别人超前的信息，要么你有超强的技术分析能力，再不济你也要有极灵敏的嗅觉，总之你得有某方面的能力可能超过其他90%的人。否则，就如同抛硬币一样，你永远不知道下一次是出正面还是反面。结局就是，赚钱完全是偶然，而亏钱倒成了必然。

如果看A股每个交易日的资金量就可以看出，目前的A股只是存量资金腾挪。然而浙商银行、邮储银行、京沪高铁等一个个超级IPO进场，募集资金总额都在300亿左右，接下来的一段日子里，不光面临着IPO加速、提速的问题和数量增加的问题，而且我们还会碰到金额不断放大的问题，所以压力其实很山大。

正如水皮老师在杂谈中所说：资金的供给在这样速度下，会越绷越紧，什么时候绷不住了，也是无可奈何的事情。

然而，什么时候绷不住了，也就是机构投资者和大散们吃小鱼的时候了！

期货操盘手青泽说过：期货市场是有经验的人获得更多的经验，有钱人变得一无所有的地方。其实，股票市场也是一样，对于散户来说，赚钱是偶然，赔钱是必然。如果你投资于实业，就算亏钱了，你还知道亏给了谁，为什么亏，而在股市中，你亏钱了都不知道是谁赚走了。

这是一个毫不讲理的市场，然而，他也是一个你真正可以投资的市场。

我说的是真正的投资，而不是投机，不是一夜暴富、一天就赚10%，不是赌博。

从经济体量上来看，美国和中国目前遥遥领先其他经济体，若按照现在的GDP增速来算，中国将在15年后（2034年）超过美国，一起成为世界上两个超30万亿美元GDP的经济体。

目前我国A股市场共有3700多只股票，总市值超过了54万亿元，折算成美元相当于7.7万亿美元，从市值来看，与经济地位相符，已经是全球第二大股票市场，仅次于美国。但是，而54万亿元的股票市值，相当于我国GDP总量的55%左右，美国股市的总市值是GDP的166％，日本为120％。

同时，中国资产证券化率仅为46%，对比发达市场偏低。即使考虑海外中资股，目前中国的证券化率也只有73%，远低于美国（149%）、日本（117%），也低于英国（100%）、法国（92%）、韩国（91%）、印度（75%）等国。

股市对于国家经济发展有着极其重要的作用，可以提高资源配置的总体效益，可以带动结构转型，而对于上市公司最基本的作用就是融资。随着国家对股市健康管理的要求、加强股市对经济市场融资的作用，接下来，无利润能上市、亏损能上市、无产品的也能上市，给他们一个机会，说不定就是另一个阿里巴巴，这是为国家经济转型服务，交给市场来判断，但散户们，你们真的能判断这其中的一切么？

所以，创业板也必将学习科创板，放松融资，实行注册制，未来几年，公司上市数量会越来越多、上市公司再融资层出不穷，各种减持源源不断。。。

所以说，中国的股票市场确实处于历史低位、确实是价值洼地，机会会越来越多、随着市场化的加深，股市也会越来越健康，随着国家的经济发展，未来确实有很大的成长空间，然而，这真不是散户们可以直接参与的。

就像上面说了，投资是一个复杂的学科，不是讲运气的地方。

作为一个投资人，要理性地看待资产重估和资产注入，玩水涨船高的游戏，忽悠别人不要忽悠自己，尤其不要忽悠自己的钱！

如果你做不到，那么就把专业的事交给专业的人去干，只有投资链上的每个环节都能赚钱，大家才能都赚钱，别总想着专业的人是赚我的钱，要正确认识我们是在请专业的人给我们赚钱。

还是那句话，看见机会就要抓住、发现有坑就迈腿绕开，祝大家2020都赚钱、数钱数到手抽筋！