成铭聊时尚2024年10月12日发布:10年期国债进入新的下限区间,债市还能涨吗?
⭐发布日期:2024年10月12日 | 来源:成铭聊时尚
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今天的债市一波三折,10年期国债活跃券收益率一度下行至2.0825%,随后快速上升,目前已经回到2.1450%了(债券收益率下行,债券价格上涨)。之前分析过10年期国债的下限可能在2.11%附近,目前来看这个位置短期突破了,但是反弹得也很快!
从胜率指标来看,相比尾盘,收盘的指标发生了极大的变化,收盘胜率(绝对值)已经低于50%了,说明短期趋势可能走弱了。不过收盘胜率(差额)出现了-20%,说明很有可能是出现了变盘或是突发因素的影响,才造成了与前一日差额如此之大,如果是短期影响那么次日反而容易上涨。所以目前指标二者是有分歧的。
那么是什么原因引起的今天的债市惊变呢?
据读者朋友分享的消息有可能是:"国有银行卖债了!",从数据来看,今天银行是主要的卖出力量,在加上15点之后卖方力量的增强,所以这个原因有一定合理性,当然目前并没有得到主流媒体证实。阳光个人在收盘文章中也提到了:“部分资金选择止盈流出影响的可能性会更大一些。”
不过有必要说明的是“央妈不是国有银行(包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行以及国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行等)。”,央妈指的是中国人民银行。
如果是央妈出手不太可能这么悄无声息,毕竟对于央妈来说卖债是手段,而不是目的。而且尾盘的时候也分析过了,央妈现在并不着急出手。
另外的好消息是从上周五开始,市场担心美国经济衰退、以及地缘冲突等因素,进而引发了全球股市剧烈回调,接下来有2个情况正在发生:一是避险情绪提升;二是美联储降息(甚至提前降息)。这2个对于债市来说都是利好。
综合来看,阳光个人二次判断修正:周二长端利率债(10年期国债活跃券)进入震荡概率较大,但是更倾向于上涨一些,信用债有望延续暖意(注意!参考阶段性策略为主,次日预判为辅)。
今天债基产蛋预估误差较大的原因分析!
一般情况下阳光个人是以17点00分左右的债券盘面数据进行预估的,之前跟业内人士聊过这个话题,给到的回复是“理论上17点30分前债券盘面的变化都会影响债基。”,今天盘面一直在变化,阳光就不断修正预估数据。反而把一部分该算到明天的涨跌幅算进来了。
目前来看17点00分的数据准确度可能更高。当然了,所以只有少数几天会有这么大的误差,大部分时候17点00分和17点30分的数据相差是非常小的,所以早一点或是晚一点都不影响。
实际产蛋方面,可以发现采用精准预估策略的利率债指数基金/持仓较多超长期国债的债基,误差明显偏大。而采用模糊预估策略的信用债为主债基,短债/中短债基金误差较小,中长债由于有考虑利率债仓位的影响,所以误差也比较大。
债市精华文章:《债市分析丨尾盘晚霞初现,持续新高?加减仓观点!》(个人主页可阅读)
投顾组合复盘:
(1)【晚霞似火】(持仓债基约90%+美股基金约8%)算了一下今晚差不多碎蛋12个左右(因为买点和限购原因,所以每个人持仓比例会一些差异,碎蛋数不会完全一样),毕竟上周五纳斯达克100下跌了2.38%,相比之下波动算是很小了!由于市场担心美国经济衰退,所以近期美股市场回调较大,今晚纳斯达克100指数开盘下跌5%,目前跌幅收复了将近1%,看今晚跌幅多还是少了。值得一提的是如果能够承受一定的回撤(过去3年半【晚霞似火】回测数据显示:最大回撤为-1.47%)现在反而是适分批入场的机会。目前阳光个人配置了5w,还有一半仓位没有配置,所以8月份会趁着回调继续分批,预计10月1日前配置好10w仓位。
(2)注意!可以领99元财运券,用完一张还可以再领。参考文章《10年期国债止步央妈喊话位置?下周债市前瞻!》的后半部分“基金投顾产品复盘”(个人主页可阅读)。
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发表评论
Hallert
5秒前:这2个对于债市来说都是利好。
IP:50.90.1.*
张风
6秒前:债市精华文章:《债市分析丨尾盘晚霞初现,持续新高?
IP:43.30.9.*
刘禹希
4秒前:11%附近,目前来看这个位置短期突破了,但是反弹得也很快!
IP:87.22.5.*